个人管理养老基金（SMSF）投资必读

2012年2月5日星期日

个人管理养老基金（SMSF）投资必读

来源：澳洲网站

过去10年中，个人管理养老基金（SMSF）因其灵活性和更高的可管理性，得到了长足发展。不过如果故意无视个人管理养老基金法，澳洲税务局征收的罚款可能吞掉您一半养老金。

澳洲个人管理养老基金协会（Self-Managed Super Fund Professionals' Association）首席执行官斯莱特利（Andrea Slattery）透露，每月大约有2500个自助基金开户，个人管理基金的投资回报高于养老基金行业总体水平。目前澳洲总共有45.8万个人养老基金，市场份额从8年前3500亿澳元的市场中占15%，到如今13400亿澳元的市场中占32%，其受欢迎程度由此可见一斑。养老基金的开户人既是所有者又是受托人，在决定开立前要做足功课。

个人管理养老基金定义

HLB Mann Judd的维甘（Bruce Wigan）认为，个人管理养老基金就是为1至4人养老金的小型基金。基金由受托人或董事会成员来控制，董事会成员也是个人管理养老基金成员，大家共同决定基金资本的运作以及投资那些项目等。

个人管理养老基金优势

AMP金融规划师詹姆斯（Darren James）表示，信托人对个人管理养老基金拥有更大的控制权和灵活性，同时提供更为广泛的投资选项。比如，最近法律修改后意味着可以从个人管理养老基金中借钱用于投资，比如投资房地产等。

会计机构Kennedy & Co Chartered Accountants的 SMSF 专家、审计师瑞索（Steven Russo）表示，任何个人可以投资的项目，自助养老基金都可以投，如房地产、管理基金、上市公司和非上市公司股票以及固定利率存款等。 "个人管理养老基金是个人可以直接投资房地产的唯一的养老金形式。房地产可以是住宅或商业地产"。

个人管理养老基金也为小企业主提供特别优势：企业主可以在个人管理养老基金账户里拥有自己的生意，并且有诱人的税收优惠，尤其是当个人管理养老基金能开始向基金成员支付养老金时。。

税收优惠一个最好的例子就是通过自助养老基金购买投资物业。一旦在60岁以后基金从积累阶段进入到支付段，所出售的物业无需缴纳资本收益税。这可以为长线物业投资者可以节省数万元税收。

如何开设个人管理养老基金

维甘总结了开设基金的5大步骤：

1．获得信托合同，这是通常由律师准备的法律文献。

2．指定信托人，信托人必须是该基金会成员。

3．申请澳洲商号和税号

4．银行开户

5．制定投资策略

开设费用根据基金有所差别，不过开立信托合同的费用大约550澳元，如果使用公司信托，得向澳洲证券投资委员会（ASIC）额外支付418澳元。后续的年费取决于交易类型和次数，通常而言年费在1320澳元至2950澳元之间。还有年度审计费，通常在462澳元至660澳元之间。

资金规模要求

通常而言，自助养老基金的起始资金至少需15万至25万澳元才能与管理费和投资开支实现一个合理的配比。个人管理养老基金的规模大约在90万澳元，不过并不是很受富有的，年龄稍长的投资者的青睐。斯莱特利表示，个人管理养老基金成员中只有39%按照最高税率缴税，因此，"个人管理养老基金的投资主体是澳洲中产阶级。"

Hewison Private Wealth 主任莫科姆（Chris Morcom）提醒，个人管理养老基金基金额应该是所有成员的总和，大部分的基金都最开始都是夫妻双方集中各自的资源，共同制定家庭策略。

寻求独立专业建议确保合法运作

在决定设立个人管理养老基金前，最重要的是寻求独立的建议，确保遵循相关法律，因为一旦出现差错，将面临严厉惩罚。人人惧怕、人人应该惧怕的最主要的惩罚就是在运作时，如果没有遵循相关法律，面临失去一半基金的风险。澳洲税务局可能视基金余额为个人收入并缴纳最高税率。规模100万的基金可能失去47万。因此在运作SMSF 时，需要确保遵循相关法律。

这些法律规定包括，不能将个人管理养老基金资产用作个人用途。也就是说，如果是房产，不能用来自住；如果是画，不能挂在我们墙上；如果是古董车，不能用来自驾。另外，我们不能从基金账户取款还债或其他贷款。和传统养老金一样，SMSF是被锁定的。瑞索建议，在投资SMSF前，从会计师、专业律师或金融处获得建议并确保遵循了相关法律。

准备充分的书面文件

AMP的詹姆斯表示，做为个人管理养老金的一员，需要明确并履行作为信托者的义务。他说："要确保基金遵守养老金法和税务法，包括向澳税局汇报有关运行情况，即做好年度的退税情况以及会员资金清单，以及指定获批准的审计员。

如果觉得这个过程过于复杂，可以向许多专门为个人管理养老基金服务的财务顾问和会计师寻求帮助。专业人士将协助开立帐户、确保遵守相关法律，以及遵守有关退税条款。此外，这些专家还能帮助处理更为复杂的案例，如开立养老金账户、大笔支取以及滚转金等。

技巧与陷阱

维甘建议在开始任何行动前寻求个人管理基金专家的建议。他说："对于某些人而言，个人管理养老基金不值得推荐，也不合适。而且，不要找那些便宜的建议或产品等，一分钱一分货，SMSF行业非常复杂。

詹姆斯表示，一旦开设了个人管理养老基金账户并有了要银行帐号和税号，可以把现有养老金收益转到个人管理养老基金。。不过要注意到是，绝大多数州和联邦政府养老金产品是不允许从公共养老金系统中移出的。此外，有人身保险的基金在关闭前得小心。有时候，要支付的保险费甚至超过账户余额。

詹姆斯还提醒，个人管理养老基金需要缴纳足够的人身保险。但对于大型养老基金来说，费用可能更高，大型基金可以购买集体购买保险，使会员受益。

Weekly finance tips (can you copy the title from the previous editions please)

问：我和我的妻子分别68岁和72岁。我们俩有一个自我管理的养老基金。我们希望去世后能将我们的养老金的投资让我们已成年且独立的子女继承。养老基金中的已纳税部分很难计算。但是税务局对此却有很严格的要求。请问，您有何建议？

答：你的养老基金每年要求准备审计报表，其中对基金的组成部分有严格的要求。如果你的基金没有这样做，我建议就此你尽快咨询专家的建议。当你把养老基金从工业基金转入你的自我管理养老基金时，转入表格上应该显示你的养老基金的具体组成部分。年度审计时，年度基金成员报表上也详细的标明了成员基金的组成部分。

问：我28岁，是股票交易员。有8万元的银行存款和市值20万的高风险股票投资，没有负债。我希望能从持有的银行存款中获得更高的收益。请问您，是否有更好的投资，收益比5%的银行利息高，风险要小，当我出售投资时，而不用交45%的资产利得税？

答：对于持有年限超过1年以上的资产，个人可以享受减免50%的资产利得。资产利得税的实际最高税率只有23.25%，这还只是针对那些年收入超过18万的纳税人。澳洲股票对你来说是很好的投资，因为只要你不出售你的股票，你就不用交资产利得税。而且，当你年度报税时，那些已交了税的股票红利，你可以得到税收返还。你目前的投资很好，我建议你继续保持你当前的投资结构。

问：1988年，我弟弟和我共同投资了一幢物业，并将其出租。期间，我们对物业进行了装修，现在这栋物业的价值远远高于我们最初购买的价格。物业管理的费用，地方政府费，维修费等也日益增加。我们是否应该将其卖掉？如果我的弟弟购买我的份额，是否要交资产利得税？

答：地方政府费和物业管理费是可以税前抵扣的。一些资产性质的维修费用不能作为费用一次性抵扣，但是，可以增加物业的成本基础。

因为这栋物业是投资房，而不是用于自居，如果你的弟弟购买你投资的份额，你获得的50%的资产利得需要交税。你弟弟出售这栋物业时才需交资产利得税。

我想，如果你们的物业地理位置不错，维护的也很好，贷款都已还清，我建议你还持有它。因为你的租金收入会上升，其回报比固定存款的利息收入要高。

每周股票分析

Lynas (ASX: LYC.AX)

Price as of 02-02-2012 $20.68

这星期我相信许多投资者已经阅读过此公司所公布的消息。不久前笔者也才介绍此股, 现在马来西亚政府已批准TOL的执照, 这代表LYC 短期内在运作上应该不会有太大的问题, 因此股价应该会维持在$1.50以上而不会跌破此价位. 至于股价会涨到多少才会休息那就很难说了. 但如果您是中短期的投资者请注意, 如果此股当天的走势开始连续开高走低的话(收盘的股价比开盘的低许多)那就代表尾盘有大户在出货, 尤其是此股, 以往只要连续两天有这样的现象通常股价就会开始下跌.

以基本面来讲此公司还是有一定的风险, 包括垃圾回收, 污染处理及工厂运作正常及顺利等.

此上股票建议纯属个人意见, 绝不构成任何投资建议, 投资者须从个人投资目标及承担风险的水平作出独立判断.